導(dǎo)讀：為持續(xù)做好投資者教育保護(hù)工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育專刊，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風(fēng)險底線，普及證券市場法律知識，以提升投資者的守法意識和風(fēng)險防范意識，理性參與投資。
“適當(dāng)性”形同虛設(shè) 沖業(yè)績哪管底線
一、案件還原
H資產(chǎn)管理公司是在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人。監(jiān)管核查發(fā)現(xiàn)，作為基金管理人未對部分投資者進(jìn)行風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力評估，其所管理的個別基金沒有進(jìn)行基金產(chǎn)品風(fēng)險評級；同時，在向投資者披露的年度報(bào)告中，個別會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)不準(zhǔn)確。其違規(guī)行為，被監(jiān)管部門采取出具警示函監(jiān)管措施。
二、風(fēng)險警示
《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三條規(guī)定：經(jīng)營機(jī)構(gòu)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險，基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。
私募基金管理人應(yīng)當(dāng)履行投資者適當(dāng)性義務(wù)，但與此同時，投資者也應(yīng)當(dāng)在“買者自負(fù)”的投資理念和風(fēng)險意識下，審慎投資，量力而行，在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，選擇與自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品；認(rèn)真對待投資者適當(dāng)性審查的各個環(huán)節(jié)，充分認(rèn)識風(fēng)險揭示書、合格投資者承諾書、風(fēng)險測評調(diào)查問卷、基金合同等的重要性，認(rèn)真審閱和簽署相關(guān)文件。
（案例來源：中國證券監(jiān)督管理委員會）
